L’assurance-vie à annuités variables est une typologie de contrat d’assurance-vie permettant au bénéficiaire de s’assurer de toujours bénéficier d’une rente une fois à la retraite, même en cas d’épuisement du capital. Dans ce dernier cas, c’est l’assureur qui prend contractuellement le relais. On parle « d’annuités variables » car le montant de la rente annuelle n’est pas définie lors de la souscription de l’assurance-vie. Seul un minimum est renseigné. En cas de sur-performance et d’une augmentation du capital dépassant les prévisions, c’est cette rente qui sera définie, même si les performances diminuent par la suite. On distingue 4 phases dans le fonctionnement de l’assurance-vie à annuités variables : la phase de souscription, la phase de valorisation, la phase de retrait et potentiellement la phase de rente viagère.
1/ La phase de souscription
Généralement conseillée à partir de 55 ans ; il est fortement déconseillé de souscrire avant 50 ans compte tenu de la nature même du produit. L’assuré signe donc un contrat avec l’assureur pour lui garantir un revenu minimal par an à compter d’un âge fixé comme celui du départ à la retraite. On définit ainsi le taux en fonction du montant du capital concerné.
Par exemple, pour un revenu minimal de 7 000 € par an à partir de 65 ans et pour un montant investi de 200. 000 €, on obtient un taux garanti de 3,5 %.
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2/ La phase de valorisation
Pour une souscription à 55 ans, la phase de valorisation a lieu pendant 10 ans, donc de 55 ans à 65 ans. L’épargne investie suit les fluctuations des marchés financiers sur les placements choisis par l’assureur. La rente finale sera déterminée en fonction de la plus haute valorisation atteinte. On parle alors de fonctionnement par « cliquet ». En cas de diminution de l’épargne investie, le revenu minimal de 7 000 € sera conservé. Dans le cas contraire, si l’épargne dépasse les prévisions, la rente minimale sera fixée au maximum atteint.
3/ La phase de retrait
Elle n’a pas lieu lors du départ à la retraite, mais lors de l’âge défini à la souscription du contrat. Ici, ce sera à l’âge de 65 ans. L’épargnant va donc percevoir les revenus définis au préalable ou supérieurs. Cela peut se faire sous forme de rente ou de capital, permettant de récupérer la totalité de l’épargne restant sur son contrat. En cas de décès de l’assuré, les bénéficiaires du contrat désignés à la souscription percevront le reste du capital.
4/ La phase de rente viagère
Le début de cette dernière phase dépend des garanties de revenus et du montant de capital définit au préalable. Elle commence dès l’épuisement du capital. L’assureur doit alors verser au souscripteur une rente viagère jusqu’à son décès, d’un même montant que la rente lors de la phase de retrait.
L’assurance-vie à annuités variables assure donc des revenus garantis à vie, qui ne peuvent qu’augmenter grâce au système de « cliquet ». De plus, même si l’épargne est totalement consommée, l’assureur est contractuellement dans l’obligation de continuer à verser des revenus à vie au détenteur du contrat.
Exemple d’assurance-vie à annuités variables
L’assurance-vie à annuités variables n’est plus distribuée. On peut recenser les anciens produits, notamment d’AXA, d’AG2R et d’Allianz, à savoir :
- AXA Secure : Advantage Revenus Garantis
- AG2R La Mondiale : Terre d’Avenir 2
- ALLIANZ : Retraite Invest4Life (ARI4L)
| Contrat | Terre d’Avenir 2 | ALLIANZ Retraite Invest4Life (ARI4L) | Secure Advantage® Revenus Garantis |
|---|---|---|---|
| Assureur | AG2R La Mondiale | ALLIANZ | AXA Life Invest |
| Taux de revenus garanti | 2,40% pour une souscription entre 60 et 64 ans 2,90% à partir de 65 ans | 2,25% entre 60 et 63 ans 2,80% entre 64 et 70 ans 3,25% entre 71 et 75 ans | Aucune indication |
| Valeur de la rente | La plus haute valeur du contrat déterminée à la date d’anniversaire + 1% / an | La plus haute valeur du contrat déterminée annuellement | La plus haute valeur du contrat déterminée à la date d’anniversaire |
| Immédiateté des revenus | Oui (à partir de 60 ans) | Oui (à partir de 60 ans) | Revenus avec une période de différé de 2 ans |
| Minimum investi | 30 000 € | 30 000 € | 25 000 € |
| Frais d’entrée | 4,5 % | 4,5 % | 4,85 % |
| Frais de rachat | Absence | Absence | 5 % pour les 5 premières années |
| Frais de gestion (par an) | 0,96 % | 1,02 % | 0,99 % |